股权融资操作流程

　　白天学习，晚上讨论，培训班一名学员说：培训是场“好雨”，时间很及时，内容很解渴，意犹未尽。这是南京企业家大讲堂创业辅导班的一个缩影。10月26日－29日，由南京市经信委主办，苏商传媒、苏商会承办，创客公社、苏商学院协办的“2016年江苏省大众创业万众创新活动周—南京企业家大讲堂创业辅导班”在南京高淳开班，百余位南京市级以上小企业创业基地范围内的初创型企业、成长型企业负责人分两期参加了本次培训。

　　空山新雨后，天气晚来秋。南京创业基地主力军们在美丽的国际慢城集结“誓师”，整装再出发。

　　南京市经信委中小企业处调研员周林华主持开班仪式并为本次活动拉开帷幕。他介绍，中小企业创业基地是培育壮大中小企业队伍的重要平台，也是服务中小微企业的重要抓手。近年来，南京小企业创业基地数量规模不断增长，发展质量持续提升，社会影响逐步扩大，为小微企业创业成长提供了良好的发展环境。目前，全市共有市级以上小企业创业基地72家，其中国家级1家，省级40家，市级31家。他希望参训人员利用这宝贵的时间潜心学习，结合各自企业发展情况，解决基地实际问题，不断营造良好生态环境，激发中小企业创新创造活力。

　　值得一提的是，在全国双创热潮的推动下，江苏省委、省政府高度重视双创工作，以实施“创业江苏”六大行动为总抓手，形成政府鼓励创业、社会支持创业、大众积极创新创业的生动局面。为与国务院深入推进“大众创业、万众创新”的决策进一步衔接，江苏省委、省政府于10月12日-18日在全省范围内举办“2016年江苏大众创业万众创新活动周”。

　　双创如火如荼，小微企业大量涌现，对创业创新载体建设提出了更高要求。南京市经信委通过专题培训的形式，帮助小企业创业基地负责人进一步开阔视野、创新思路、改进方式，全面提升小企业创业基地服务小微企业创业创新的能力。今年“南京企业家大讲堂”系列培训活动，共分转型升级、产业发展、创业辅导、经营管理等四个专题，本次培训隶属于第三专题。

　　在培训中，学员们参观了高淳地标性企业，聆听了创业老兵的创业故事，学习了企业成长的逻辑、BP商业计划书的打磨、融资与股权结构、知识产权战略等创业必修课，近距离感受到了创业创新风暴。

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参观地标企业

　　在理论课正式开始前，学员们参观了苏商会常务理事单位、高淳地标性企业高淳陶瓷的展馆，实地感受高陶的精美绝伦、流光四溢。面对低价竞争的危机，高陶也曾“二次创业”，积极转型发展，并取得耀眼成就，现在高陶产品畅销全球100多个国家和地区，是目前北美地区最大的日用陶瓷餐具供应商。

　　近年来，高淳陶瓷频频发力，运作高端活动，传播高陶品牌，高淳陶瓷相继与南京亚青会、上海亚信峰会、南京青奥会战略合作，持续提高品牌的美誉度。在APEC峰会、2015年世界互联网大会上，高陶更是以其自主研发设计的产品惊艳世界。

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对话专业导师

　　周小虎：创业头条法则是没有法则

　　南京理工大学创业教育学院副院长周小虎，以“创业战略:企业成长的逻辑”为题进行分享。他抛出的“没有焦虑就没有创业”的观点，直击创业者内心，也佐证了最新的盖普洛幸福指数——34%的创业者说他们很焦虑——在学员中引起共鸣。

　　周小虎导师以造梦狂人马斯克的从特斯拉到SpaceX的创业传奇切入，揭示战略的重要性：需要确定企业目标和方向；思考公司整体协调；利用环境变化进行调整；构建公司持续的竞争优势。接着用一系列生动的案例，论证“成功呼唤创造性思维”。企业家战略思维就是企业家关于企业和利益相关者未来的思考、分析和认知；它融企业的长期发展和当下行动为一体，立足未来去把握企业创新能力的塑造，它思考的不是如何来适应环境变化，而是如何提前行动，通过自我的行动来改造环境。企业家的战略思维总是与实践的和思维的创新、变化、未来联系于一起，通过实践活动的变革和思维假设图景的突破来创造企业的价值。具体表现为：

　　1、改变思维模式：阻碍企业管理者洞察未来的重要原因，就是他们的思维模式本身；

　　2、关注眼前问题：不要在赶潮流上浪费资源；

　　3、社会创业观念：如果不能将企业的员工成长、产品产出、社会发展三者统一起来，就不会具有企业长远发展的眼光；

　　4、远大的理想：企业家战略思维水平的提高，离不开其远大的理想。战略意图就是一个雄心勃勃的宏伟梦想，是企业的动力之源；

　　5、系统的观点：任何有效的战略思维，都需要建构于对企业整体思考的基础上；

　　6、智力机会主义：要充分利用边缘的优势，它可能使得企业对于未来的创造更加有效。

　　周小虎导师为学员们缕清了企业成长的逻辑，结尾以“创业的头条原则就是没有法则”点睛，学员纷纷被圈粉。

　　张嘉诚：BP那点事儿

　　通江资本董事总经理张嘉诚将自己定位为创投老兵，结合自身投资经验，以“BP那点事儿”为题，为学员们讲解了BP（商业计划书）制作中需要注意的事项。BP是打开对外合作的钥匙，是对自身项目的梳理和提炼！张嘉诚导师强调BP一定要一句话说清楚，言简意赅，同时尽可能生动。

　　在结构与写法上，他给学员们提了些“窍门”：

　　产品介绍：要区别伪痛点去讲清楚产品是什么，为什么是现在和为什么是你来解决等问题；

　　商业模式：表述清楚怎么赚钱、赚谁的钱、什么时候赚钱、怎么收钱、阶段性分布及扩展的可能性等问题；

　　市场规模：是否做过深入的市场调研，如何行之有效地开拓市场等，投资人不愿意听到“这是一个万亿级的市场”这样盲目想象的市场；

　　竞争对手：要关注竞争对手、核心竞争力、竞争壁垒、差异化等关键点，投资人不愿意听到诸如“我没有竞争对手”、“竞争对手各方面都比我差”、“我和竞争对手相比只是资金实力不足”等表述；

　　团队：在团队建设上“一个好汉三个帮”、“互补大于同类”、“行业经验大于热爱”等情况较为合适；

　　财务预测：预测需要真实且有依据，投资人不愿意看到诸如“我业绩每年翻十倍”，“我明年上新三板、后年进入创新层、大后年转板，实在不行被上市公司并购”等表述；

　　融资计划：创业者在融资时，必须将不同阶段的融资需求与融资渠道进行匹配。过高的估值或过多的股份出让，对于公司发展都是不利的，建议设定阶段目标、小步快走。

　　张嘉诚导师推己及人，倾囊相授。他还表示，创业者需要阐述宏观要素，但要注意适度，不宜过多；要善用数据和图表为商业计划书锦上添花。创投的投资逻辑是看公司，一个标准是考察成长性，关键在于寻找其核心增长能力，成长性是投资的核心标准。二是看二元维度 ，“人”定胜天，大“事”所趋，事为先，人为重。在实际的投资中，需要寻求“人”与“事”的最佳平衡。

　　创业者理清BP那点事儿，要谨记“充分理解、心中有数、对症下药、适时调整！”张嘉诚导师无疑为正在写BP的学员勾勒了清晰的写作思路。学员虚心请教，课堂其乐融融。

　　郑强：股权融资遵循“寻、融、管、退”四字诀

　　《资本论》中说，资本主义的发展离不开资本的原始积累。在市场化程度较高，创业资源相对比较丰富的当代，资本的原始积累远远没有“众人拾柴火焰高”的外部融资对企业的发展速度贡献大。针对创业者关心的股权投融资问题，华泰瑞泰高级投资经理郑强结合自身工作经历，与学员们共同探讨了“股权投资行业发展规律及趋势”这一话题，并从供给端和需求端分析了股权投资市场的现状。

　　股权投资行业在中国刚刚兴起，在世界上也只有短暂的发展时间。但股权投资始终是一个“市场行为”，依然要遵循市场原则，即需求和供给共同决定价格。当前的“资产荒”，短期来看是代表“产业”的(“融资方”)的“投资标的”供给数量，无法满足代表“资本” (“投资方”)的需求数量的矛盾，但长期来看是国家政治、经济、社会发展的综合性结果和必然产物。中国资本市场建立和不断完善，民营企业一直所积攒的蓬勃生命力才寻到澎湃释放的途径。

　　他专门从企业视角解释了股权融资的基本流程。企业股权融资包括“寻（寻找资金）、融（融资谈判）、管（主导管理）、退（实现退出）”四个环节，“寻”包括商业计划书、投资机构渠道、投资机构类型；“融”包括投资机构风格、投资尽调时限、投资条款设计，涵盖估值方法、对赌、回购；“管”包括与投资机构的沟通机制、投资机构的资源嫁接；“退”包括退出方案的选择和设计、并购方或股转受让方的寻找。

　　郑强导师的讲解深入浅出，学员们专心致志，不时认真记着笔记。

　　楼高潮：知识产权战略助推企业跨越式发展

　　当今世界，随着知识经济和经济全球化深入发展，知识产权日益成为国家发展的战略性资源和国际竞争力的核心要素，成为建设创新型国家的重要支撑和掌握发展主动权的关键。作为我国第一批培养的专利代理人之一，南京经纬专利商标代理有限公司总经理楼高潮，以“企业发展与知识产权战略”为主题，为学员们解读知识产权。

　　知识产权是企业发展的战略性资源，是企业创新成果的产权化，是企业发展的核心竞争力。楼高潮导师指出，专利的核心竞争力体现在：一、保护新产品和技术优势 ；二、扩大市场份额,获得经济效益；三、防止技术流失，增加无形财产；四、维护合法权益，应对侵权指控 ；五、实施知识产权战略，提升核心竞争力。

　　楼高潮导师用现实中的诸多经典案例向学员们讲解了知识产权的重要意义。他举例称，华为公司在国际市场竞争中占有优势地位，正是得益于企业知识产权战略这一“利器”；徐工坚持打造品牌，铸就了“徐工”辉煌之路，背后离不开专利支撑；“中兴专利财富买断未来十年设备格局”，迈出“称霸一方”到“全球制霸”的关键一步。

　　知识产权战略主要有：专利战略、商标战略、著作权战略和商业秘密战略；专利战略是企业最重要的战略，助推企业跨越式发展。目前，江苏省正在加快知识产权强省建设，制定了一系列的战略推进政策。楼高潮导师介绍了江苏各项知识产权促进项目，并在课堂上为学员们答疑解惑。整个课程干货满满，学员获益匪浅。

　　本次培训到此告一段落，短暂的学习却对学员有着极为丰富的意义，它提振了南京创客们的信心和底气，也为创业者遭遇的难题提供了一些解决思路。无怪乎，学员评价这次培训是场“好雨”，把双创的精神和创业干货传达到了一线，时间很及时，内容很解渴！

文｜苏商全媒体记者 孔超超

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